当前位置:首页 > 个股研报 > 正文

bs模型和二叉树模型区别?金融数学中哪些出了BS模型,还有什么是应用到随机过程的?

bs模型和二叉树模型区别?金融数学中哪些出了BS模型,还有什么是应用到随机过程的?-第1张图片-雅森财富网

本篇文章给大家谈谈bs模型,以及bs模型和二叉树模型区别对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站!

内容导航:

Q1:期权期货BS模型中N(d1)怎么算

bs公式的原推导过程应用了偏微分方程和随机过程中的几何布朗运动性质(描述标的资产)和Ito公式。

你要是只是要得到那个形式,看一下二叉树模型,二叉树模型简单易懂,自己就可以推导,且二叉树模型取极限(时间划分无限细)即为bs公式。

扩展资料:

期权与期货合约的区别有以下几方面:

(1)两者的标的物不同:

期权:是以50ETF(代码510050)为标的物的一种买卖权利,期权的买方在买入权利后,便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利;当买方选择行权时,卖方必须履约

期货:交易的标的物是标准的期货合约;期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

(2)当事人的权利义务不同:

期权:期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,不必承担义务。

期货:期货合约当事人双方的权利与义务是对等的,也就是说在合约到期时,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。

(3)保证金制度不同:

期权:在期权交易中,买方最大的风险仅限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。

而期权卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在我们实际操作中多是做为买方,卖方更多的是在机构。

期货:在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。

(4)盈亏与风险不同:

期权:在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。具体为,期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的,期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;所以对于个人投资者来说就不建议做卖方了。

期货:期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。

Q2:金融数学中哪些出了BS模型,还有什么是应用到随机过程的

black-scholes考虑了期权的时间价值。



  1. bs公式的原推导过程应用了偏微分方程和随机过程中的几何布朗运动性质(描述标的资产)和Ito公式,你要没学过随机和偏微估计只有火星人才能给你讲懂。


  2. 2.你要是只是要得到那个形式,看一下二叉树模型,二叉树模型简单易懂,自己就可以推导,且二叉树模型取极限(时间划分无限细)即为bs公式.


  3. 3.你要是真心要理解bs模型公式,我可以一本书,姜礼尚的《期权定价的数学模型和方法》,老老实实从第一章看到第五章,只挑欧式期权看就够了。


  4. ~~~突然想当年老娘为了看懂b-s-m模型把图书馆的书都借了一圈~感慨啊,当然HULL的那本option,future,and other derivatives 是经典中的经典,不过太厚了~~


Q3:为什么b-s定价模型不适用于美式期权?

lz的问题以及ls的回答都不是很全面,应该分别对待:

1.对于无收益资产的期权而言

a.BS模型适合欧式看跌期权和看涨期权;

b.同时可以适用于美式看涨期权,因为在无收益情况下,美式看涨期权提前执行是不可取的,它的期权执行日也就是到期日,所以BS适用美式看涨期权;

c.对于美式看跌,由于可以提前执行,故不适合;

2.对于有收益资产的期权而言

a.只需改变收益现值(即变为标的证券减去收益折现),BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权;

b.在标的存在收益时,美式看涨和看跌期权存在执行的可能性,因此BS不适用;

Q4:期权期货BS模型中N(d1)怎么算 ?

实际上b-s模型中的n(d1)和n(d2 )实际上指的是正态分布下的置信值

d1={ln(s/x)+[r+(σ^2)/2]*(t-t)}/[σ*(t-t)^0.5],d2=d1-σ*(t-t)^0.5。利用相关数据先计算出d1和d2的值,然后利用正态分布表,找出对应的d1和d2所对应的置信值。

1.bs公式的原推导过程应用了偏微分方程和随机过程中的几何布朗运动性质(描述标的资产)和Ito公式,你要没学过随机和偏微估计只有火星人才能给你讲懂。

2.你要是只是要得到那个形式,看一下二叉树模型,二叉树模型简单易懂,自己就可以推导,且二叉树模型取极限(时间划分无限细)即为bs公式.

3.你要是真心要理解bs模型公式,我可以推荐一本书,姜礼尚的《期权定价的数学模型和方法》,老老实实从第一章看到第五章,只挑欧式期权看就够了。

扩展资料:

BS模型是由无风险套利的原则推导得来,其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值,就有无风险套利的机会出现,而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。这里有一个理论基础,即权证作为一种金融衍生产品,其完全可以通过持有一定标的证券和债券的形式复制出来,同时也完全可以通过相反的过程来对冲风险。

BS模型假设

(1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配;

(2)股票或期权的买卖没有交易成本;

(3)短期的无风险利率是已知的,并且在期权寿命期内保持不变;

(4)任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金;

(5)允许卖空,卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金;

(6)看涨期权只能在到期日执行;

(7)所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走。

成立条件

任何一个模型都是基于一定的市场假设的,Black-Scholes模型的基本假设有以下几点:

(1)无风险利率r是已知的,为一个常数,不随时间的变化而改变

(2)标的证券为股票,正股价格S的变化符合随机漫步,但这种随机漫步能够使股票的回报率成正态分布。

(3)标的股票不分红

(4)期权为欧式期权,即到期日才能行权

(5)整个交易过程中,不存在交易费用,没有印花税

(6)对卖空没有如保证金等任何限制,投资者可自由使用卖空所得资金

在我国,当标的证券分红除息时,权证的行权价格也做相应的除息调整,因此不需要标的证券不分红的假设。

Q5:什么是B-S模型?

B/S网络结构模式是基于Intranet的需求而出现并发展的。Intranet是应用TCPIP协议建立的企事业单位内部专用网络,它采用诸如TCPIP、HTTP、SMTP和HTML等Internet技术和标准,能为企事业单位内部交换信息提供服务。同时,它具有连接Internet的功能和防止外界入侵的安全措施。另一方面,由于数据库具有强大的数据存储和管理能力,并且能够动态地进行数据输入和输出,如果把数据库应用于Intranet上,不仅可以实现大量信息的网上发布,而且能够为广大用户提供动态的信息查询和数据处理服务,进而加强企事业单位内部部门之间、上级部门与下级部门之间、企事业单位员工之间、企事业单位与客户之间以及企事业单位与企事业单位之间的信息交流,降低企事业单位的日常工作成本,提高企事业单位的经济效益。BS模式的模型结构BS模式,即浏览器/服务器模式,是一种从传统的二层CS模式发展起来的新的网络结构模式,其本质是三层结构CS模式。BS模式的工作原理在B/S模式中,客户端运行浏览器软件。浏览器以超文本形式向Web服务器提出访问数据库的要求,Web服务器接受客户端请求后,将这个请求转化为SQL语法,并交给数据库服务器,数据库服务器得到请求后,验证其合法性,并进行数据处理,然后将处理后的结果返回给Web服务器,Web服务器再一次将得到的所有结果进行转化,变成HTML文档形式,转发给客户端浏览器以友好的Web页面形式显示出来。BS模式的特点BS模式管理信息系统基本上克服了CS 模式管理信息系统的不足,其主要表现在:系统开发、维护和升级的经济性对于大型的管理信息系统,软件开发、维护与升级的费用是非常高的,BS模式所具有的框架结构可以大大节省这些费用,同时,BS模式对前台客户机的要求并不高,可以避免盲目进行硬件升级造成的巨大浪费。BS模式提供了一致的用户界面BS模式的应用软件都是基于Web浏览器的,这些浏览器的界面都很相似。对于无用户交互功能的页面,用户接触的界面都是一致的,从而可以降低软件的培训费用。BS模式具有很强的开放性在BS模式下,外部的用户亦可通过通用的浏览器进行访问。BS模式具有更强的信息系统集成性在BS模式下,集成了解决企事业单位各种问题的服务,而非零散的单一功能的多系统模式,因而它能提供更高的工作效率。BS模式提供灵活的信息交流和信息发布服务BS模式借助Internet强大的信息发布与信息传送能力可以有效地解决企业内部的大量不规则的信息交流。

Q6:bs模型公式是什么?

B-S-M定价公式


C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)


其中:


d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)


d2=d1-σ·√T


C—期权初始合理价格


X—期权执行价格


S—所交易金融资产现价


T—期权有效期


r—连续复利计无风险利率


σ—股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)


成立条件


任何一个模型都是基于一定的市场假设的,Black-Scholes模型的基本假设有以下几点:


(1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配;


(2)股票或期权的买卖没有交易成本;


(3)短期的无风险利率是已知的,并且在寿命期内保持不变;


(4)任何证券购买者都能以短期的无风险利率借得任何数量的资金;


(5)允许卖空,卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金;


(6)期权为欧式期权,只能在到期日执行;


以上内容参考:百度百科-BS模型

关于bs模型和bs模型和二叉树模型区别的介绍到此就结束了,不知道你从中找到你需要的信息了吗?如果你还想了解更多这方面的信息,记得收藏关注本站。

查看更多关于bs模型的详细内容...

有话要说...

最新文章

推荐文章